“香餑餑”成“燙手山芋” 9家險企股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)
- 發(fā)布時間 2017.07.19
- 來源
近日北京產(chǎn)權(quán)交易所披露，完美世界已于本月11日將所持有的長城人壽保險2700萬股份（占公司總股本的0.96%）進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格6210萬元。按照此價格計算，長城人壽每股的價格為2.3元，總估值為64.69億元。而就在幾天前，大唐發(fā)電(601991,股吧)也和大地財險正式“分手”，根據(jù)保監(jiān)會與中保協(xié)官網(wǎng)披露的信息梳理顯示，今年以來，已經(jīng)有9家險企的股權(quán)被轉(zhuǎn)讓（或擬被轉(zhuǎn)讓）。有分析認(rèn)為隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，保險資金的運用受到限制，險企股權(quán)從之前的“香餑餑”變成了“燙手山芋”。
多家公司“清倉”險企股權(quán)
除了長城人壽的股權(quán)“被棄”之外，大地保險的股權(quán)也遭大唐發(fā)電“甩賣”。近日，保監(jiān)會正式批復(fù)，同意大唐國際發(fā)電將所持有的大地財險1.69億股股份轉(zhuǎn)讓給寧波開發(fā)投資集團(tuán)，大唐國際正式退出。大唐發(fā)電此前持有大地財險1.69億股股份，轉(zhuǎn)讓給寧波開發(fā)投資集團(tuán)后，后者將持有大地財險5.38億股股份，持股比例為6.46%，大唐發(fā)電將不再持有大地財險股份。
公開資料顯示，大地財險淵源于1949年10月成立的原中國人民保險公司，是經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)成立，由中國再保險股份有限公司以投資人和主發(fā)起人的身份控股設(shè)立的全國性財產(chǎn)保險公司。公司成立于2003年10月20日，總部設(shè)在上海。值得一提的是，這一場“分手”大唐發(fā)電已經(jīng)醞釀了8年，其曾在2009年就公開掛牌過大地財險的股權(quán)，但直到8年后才得以“分手”。大唐發(fā)電內(nèi)部人員曾在接受媒體采訪時表示，大唐入股大地幾年來，大地并沒有給大唐貢獻(xiàn)多少利潤和效益，長期也不是很看好。
信達(dá)財險也被萬邦置業(yè)清倉。7月12日，保監(jiān)會網(wǎng)站公布的《關(guān)于信達(dá)財產(chǎn)保險股份有限公司變更股東的批復(fù)》顯示，批準(zhǔn)臺州萬邦置業(yè)有限公司將其持有的7500萬股信達(dá)財險股份轉(zhuǎn)讓給中國鐵建(601186,股吧)投資集團(tuán)有限公司（下稱“鐵建投資”）。轉(zhuǎn)讓后，鐵建投資持有信達(dá)財險2億股股份，占總股本的6.667%；萬邦置業(yè)不再持有信達(dá)財險股份。不過，萬邦置業(yè)的“出走”也實屬萬不得已，主要是由于（萬邦置業(yè)）債務(wù)糾紛，導(dǎo)致信達(dá)財險的股權(quán)被查封、拍賣。
根據(jù)保監(jiān)會與中保協(xié)官網(wǎng)披露的信息統(tǒng)計，今年以來，至少有9家險企（含1家保險資管公司）的股東轉(zhuǎn)讓或擬轉(zhuǎn)讓持有的所有股權(quán)。 其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓額度最大是中韓人壽。4月份，保監(jiān)會批準(zhǔn)浙江省國際貿(mào)易集團(tuán)將其持有中韓人壽50%的股份轉(zhuǎn)讓給浙江東方(600120,股吧)集團(tuán)。
險資運用受限，產(chǎn)業(yè)資本退出
對于撤離險企的原因，各家公司都表現(xiàn)得諱莫如深，公告也多是蜻蜓點水。不過，一個不容忽視的問題是，中小險企經(jīng)營狀況不佳。如上述提到的中韓人壽，2016年年報顯示，公司全年虧損1.34億元。而2017年一季度償付能力報告顯示，其再度虧損1338.62萬元。自2012年成立以來，中韓人壽連年虧損，2012年至2015年度的凈利潤分別為-2079.74萬元、-5640.78萬元、-7355.62萬元、-9273.49萬元，成立近5年累計凈虧損額達(dá)到3.9億元。
對于退出保險公司的原因，中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院教授郝演蘇對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，民營資本占比較大的保險機構(gòu)股權(quán)變動更為頻繁。一是目前經(jīng)濟(jì)L型走勢已形成共識，保險機構(gòu)的經(jīng)營情況大相徑庭，因此原始股東獲得股本高溢價之后愿意選擇退出；其次，保險資金監(jiān)管越來越嚴(yán)格，也造成一些產(chǎn)業(yè)資本知難而退。
“產(chǎn)業(yè)資本之所以對保險行業(yè)趨之若鶩，主要是保險資金成本低、規(guī)模大，可以利用保險資金反哺實業(yè)發(fā)展。不過現(xiàn)在這個‘如意算盤’估計打不成了，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，保險資金的運用受到的限制越來越多，自然有資本不愿意逗留，估計下半年選擇退出的數(shù)量還會增加。” 民信投資管理有限公司投資總監(jiān)廖偉華對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。
7月13日，保監(jiān)會副主席陳文輝表示，保險行業(yè)處于風(fēng)險防控的關(guān)鍵時期，當(dāng)前保險業(yè)面臨流動性、資金運用、戰(zhàn)略、新業(yè)務(wù)、外部傳遞性、底數(shù)不清、資本不實、聲譽等風(fēng)險，絕大多數(shù)傳統(tǒng)大中型保險公司經(jīng)營穩(wěn)健，風(fēng)險可控，但個別激進(jìn)公司近年來規(guī)模快速擴張，隱藏的風(fēng)險逐步暴露。針對上述問題，陳文輝表示，保監(jiān)會從資質(zhì)、代持、關(guān)聯(lián)交易著手，治理股權(quán)管理亂象；針對非壽險投資型產(chǎn)品風(fēng)險，及時停止了此類業(yè)務(wù)試點，引導(dǎo)保險回歸主業(yè)；對火中取栗且不收斂、不收手的公司，依法采取停機構(gòu)、停業(yè)務(wù)的措施。
